Solvabiliteit: wat is dat en hoe bereken je het?
Stel je voor: je runt een bedrijf en alles lijkt op rolletjes te lopen. De klanten betalen netjes, je maakt winst, en op het eerste gezicht ziet alles er gezond uit. Maar dan gebeurt er iets onverwachts. Een grote klant gaat failliet en jouw inkomsten vallen plots weg. Kun je dan nog steeds aan al je verplichtingen voldoen? Dit is precies waar solvabiliteit over gaat.
In dit artikel leggen we je op een eenvoudige manier uit wat solvabiliteit is, waarom het zo belangrijk is voor de financiële gezondheid van een onderneming, en vooral: hoe je het zelf kunt berekenen. Met voorbeelden en handige tips zodat je nooit meer twijfelt over de financiële veerkracht van een bedrijf.
Wat is solvabiliteit?
Solvabiliteit is de verhouding tussen het eigen vermogen en het vreemd vermogen van een onderneming. In gewone taal: het laat zien of een bedrijf voldoende financiële kracht heeft om álle schulden terug te betalen, mocht het ooit misgaan.
Waar liquiditeit vooral kijkt naar de korte termijn (kun je je rekeningen nú betalen?), richt solvabiliteit zich op het grote geheel: hoe gezond sta je er echt voor als alle schuldeisers tegelijk aankloppen?
Stel je voor: twee bedrijven verdienen evenveel geld. Het ene bedrijf heeft nauwelijks schulden; het andere heeft grote leningen lopen. Op papier lijken ze even succesvol, maar qua solvabiliteit is het eerste bedrijf veel veiliger voor investeerders en banken.
Wat beïnvloedt de solvabiliteit?
De solvabiliteit kan door allerlei factoren worden beïnvloed. Denk bijvoorbeeld aan:
Nieuwe leningen: Meer schulden verlagen de solvabiliteit, tenzij er ook veel nieuw eigen vermogen wordt opgehaald.
Winst of verlies: Winst verhoogt het eigen vermogen, verlies verlaagt het.
Beleggingen en activa: Stijgende waarden van activa kunnen de balans verbeteren, terwijl afschrijvingen of waardedalingen juist nadelig werken.
Ook externe omstandigheden, zoals economische recessies of veranderingen in belastingregels, kunnen onverwacht grote invloed hebben op de solvabiliteit van een onderneming.
Waarom is solvabiliteit belangrijk voor de financiële gezondheid?
De solvabiliteit wordt gebruikt om inzicht te krijgen in de financiële gezondheid van een bedrijf op de langere termijn. Hoe groter de solvabiliteit, hoe groter het vermogen om de kortlopende en langlopende schulden te kunnen betalen.
Een onderneming is solvabel als ze alle verplichtingen, zowel kortlopend als langlopend, kan betalen bij de opheffing van de onderneming. De onderneming moet dus al haar vreemd vermogen kunnen betalen met de verkoop van de activa. Een onderneming is insolvabel als ze niet alle verplichtingen kan betalen bij faillissement.
Wat is een goede solvabiliteit?
Een goede solvabiliteit hangt een beetje af van de sector, maar over het algemeen wordt een solvabiliteit tussen 25% en 40% als gezond beschouwd.
Onder 25%: Waarschuwingslampje aan: het bedrijf leunt sterk op vreemd vermogen.
25% - 40%: Prima solvabiliteit; redelijk veilig.
Boven 40%: Zeer solide financiële positie.
Voor kapitaalintensieve bedrijven, zoals bouw- of productiebedrijven, wordt vaak een nóg hogere solvabiliteit verwacht omdat zij grotere financiële risico’s lopen.
Hoe bereken je de solvabiliteit?
De formule voor het berekenen van de solvabiliteit is als volgt:
Solvabiliteit = (eigen vermogen / vreemd vermogen) × 100%
Of:
Solvabiliteit = (eigen vermogen / totaal vermogen) ×100%
Welke formule je moet gebruiken staat meestal aangegeven in de vraag van het eindexamen.
Het vreemd vermogen van een onderneming zijn de langlopende schulden en de kortlopende schulden bij elkaar opgeteld. Het eigen vermogen van een onderneming is het aandelenkapitaal opgeteld bij de reserves en de nettowinst. Het totaal vermogen is het vreemd vermogen opgeteld bij het eigen vermogen.
Als de solvabiliteit 100% of hoger is, dan betekent dit dat de onderneming theoretisch al haar vreemd vermogen kan betalen. In de praktijk hangt de solvabiliteit echter ook af van de omvang van de onderneming. Als de solvabiliteit hoog is, betekent dit dat er veel eigen vermogen ten opzichte van de schulden is. Hierdoor is de kans groot dat de onderneming al haar schulden zal kunnen afbetalen bij een faillissement.
Voorbeeld berekening solvabiliteit
Balans voorbeeldonderneming ABC:
| Activa | Passiva | ||
|---|---|---|---|
Vaste activa | 14.000 | Eigen vermogen | 11.000 |
Vlottende activa | 4.000 | Langlopende schulden | 6.000 |
Liquide activa | 2.000 | Kortlopende schulden | 3.000 |
Manier 1
Solvabiliteit = (eigen vermogen / vreemd vermogen) × 100%
Solvabiliteit = (11.000 / (6.000 + 3.000)) ×100% = 122,22%
Manier 2
Solvabiliteit = (eigen vermogen / totaal vermogen) × 100%
Bij manier 1 kun je zien dat de solvabiliteit groter is dan 100% (122.22 > 100), dus onderneming ABC is theoretisch solvabel. Dit betekent dat in geval van faillissement de schulden van onderneming ABC gedekt worden door het eigen vermogen.
Wat is het verschil tussen solvabiliteit, liquiditeit en rentabiliteit?
De begrippen worden vaak verward, maar betekenen echt iets anders:
Solvabiliteit: Kan een bedrijf op de lange termijn al zijn schulden afbetalen?
Liquiditeit: Kan een bedrijf op korte termijn zijn rekeningen betalen?
Rentabiliteit: Hoeveel winst maakt een bedrijf per euro geïnvesteerd kapitaal?
Je kunt dus bijvoorbeeld een uitstekende liquiditeit hebben (altijd je leveranciers kunnen betalen) maar een matige solvabiliteit (op de lange termijn in de problemen komen).
Video
Wil je alles weten over solvabiliteit? Check dan onderstaande video van Economie-Academy.
Veelgestelde vragen over solvabiliteit
Een solvabiliteit lager dan 100% betekent dat het bedrijf meer vreemd vermogen heeft dan eigen vermogen. Dat brengt risico's met zich mee bij financiële tegenvallers.
Banken willen zeker weten dat een bedrijf bij problemen zijn schulden kan terugbetalen. Een hoge solvabiliteit geeft hen meer zekerheid.
Ja, bijvoorbeeld door nieuw aandelenkapitaal aan te trekken of door winst in de onderneming te houden in plaats van uit te keren.
Dan zijn de schulden groter dan de activa. Het bedrijf heeft dus technisch gezien een negatief eigen vermogen. Dit is een zeer zorgwekkende situatie.
