Gratis verzending vanaf 30 euro
Digitaal te lezen in de app
Liquiditeit is de mate waarin de onderneming haar schulden op de korte termijn kan voldoen. Een onderneming is liquide wanneer ze haar verplichtingen die ze op de korte termijn heeft op tijd kan voldoen. Een onderneming is illiquide wanneer ze haar verplichtingen die ze op de korte termijn heeft niet op tijd kan voldoen. Om dit te beoordelen maakt de onderneming een liquiditeitsbalans.
Wil je liever uitleg over liquiditeit op video zien? Check dan onderstaande video van Economie-Academy.
Een liquiditeitsbalans wordt gebruikt om te beoordelen of een onderneming liquide is of niet. Op de liquiditeitsbalans wordt het kapitaal (de activa), gerangschikt naar omlooptijd van het vermogen dat is geïnvesteerd in dat kapitaal. Eveneens wordt ook het aangetrokken kapitaal (de passiva) gerangschikt naar de looptijd van het vermogen. Er wordt dus gekeken of de onderneming haar schulden kan betalen zonder in problemen te komen op de korte termijn.
Als een onderneming meer kosten heeft dan opbrengsten, dan krijgt zij op de langere termijn liquiditeitsproblemen. Liquiditeitsproblemen kunnen bijvoorbeeld ontstaan door slechte bedrijfsresultaten, te hoge investeringen, te hoge aflossingsverplichtingen of te grote voorraden.
Ondernemingen proberen natuurlijk om niet in liquiditeitsproblemen te komen. Er zijn een aantal acties die ondernemingen kunnen doen om liquiditeitsproblemen te voorkomen:
Er zijn twee manieren om de liquiditeit te berekenen: de current ratio en de quick ratio. Deze worden hieronder besproken.
De liquiditeit van een onderneming kan worden gemeten aan de hand van de current ratio. De current ratio geeft aan of de onderneming haar kort vreemd vermogen kan aflossen uit de liquide middelen en vlottende activa. De formule voor de current ratio is als volgt:
Current ratio = (vlottende activa + liquide activa) / kort vreemd vermogen
Als de current ratio groter of gelijk is aan 1 is de onderneming theoretisch liquide. In de praktijk wordt echter een current ratio van 1,5 tot 2 als voldoende beschouwd. Een gezonde current ratio houdt in dat er ruim voldoende middelen aanwezig zijn om het kort vreemd vermogen te dekken.
De liquiditeit van een onderneming kan ook worden gemeten aan de hand van de quick ratio. De quick ratio geeft aan of de onderneming haar kort vreemd vermogen kan aflossen uit de liquide middelen en vlottende activa, maar zonder hiervoor de voorraden te gebruiken. De formule voor de quick ratio is als volgt:
Quick ratio = (vlottende activa + liquide activa - voorraden) / kort vreemd vermogen
Als de quick ratio groter of gelijk is aan 1 is de onderneming theoretisch liquide. Bij de quick ratio is in de praktijk een ratio van 1 voldoende, aangezien de voorraden niet worden meegenomen. De quick ratio is betrouwbaarder dan de current ratio, omdat de voorraad niet altijd snel om te zetten is in geld.
De quick ratio wordt gebruikt als:
Naast dat de current en quick ratio een indicatie geven van de liquiditeitspositie van een onderneming, hebben ze ook een aantal nadelen. De grootste nadeel van deze ratios is dat het beiden een momentopname geven. Als vandaag een grote debiteur eindelijk zijn rekeningen heeft betaald, is je ratio een stuk hoger dan gisteren, terwijl er in principe weinig is veranderd.
Balans van logistiekbedrijf De Keizer op 31 december 2019:
Activa | Passiva | ||
---|---|---|---|
Vaste activa |
14.000 |
Eigen vermogen |
11.000 |
Vlottende activa |
Langlopende schulden |
6.000 |
|
- Voorraden |
1.000 |
Kortlopende schulden |
3.000 |
- Debiteuren |
3.000 |
||
Liquide activa |
2.000 |
Current ratio
Current ratio = (vlottende activa + liquide activa) / kort vreemd vermogen
Current ratio = (1.000 + 3.000 + 2.000) / 3.000 = 2,0
Quick ratio
Quick ratio = (vlottende activa + liquide activa - voorraden) / kort vreemd vermogen
Quick ratio = (1.000 + 3.000 + 2.000 - 1.000) / 3.000 = 1,67
Zoals hierboven is te zien zijn zowel de current als quick ratio boven de theoretische ondergrens van 1. Dit betekent dat onderneming solvabel is.
Dit voorbeeld laat ook goed het verschil tussen de current en de quick ratio zien. De quick ratio is lager dan de current ratio, omdat de voorraden onttrokken zijn uit de formule.